{"id":7761,"date":"2025-06-24T22:36:19","date_gmt":"2025-06-24T20:36:19","guid":{"rendered":"https:\/\/soffita.com\/?p=7761"},"modified":"2025-09-01T07:46:48","modified_gmt":"2025-09-01T05:46:48","slug":"pourquoi-jai-investi-dans-les-quotas-carbone-et-ce-que-jen-ai-appris","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/soffita.com\/preprod\/pourquoi-jai-investi-dans-les-quotas-carbone-et-ce-que-jen-ai-appris\/","title":{"rendered":"Pourquoi j\u2019ai investi dans les quotas carbone (et ce que j\u2019en ai appris)"},"content":{"rendered":"\n<p>\ud83c\udfaf Le grand public n\u2019a jamais vraiment compris les march\u00e9s de quotas carbone. Et pour cause : ils sont souvent instrumentalis\u00e9s dans le d\u00e9bat politique comme d\u00e9clencheurs de \u00ab\u00a0hausse des prix\u00a0\u00bb \u2013 carburant, chauffage, alimentation. Oui, <strong>ils ont un effet prix<\/strong>. Mais il s\u2019inscrit dans une trajectoire de <strong>rarefaction des \u00e9nergies fossiles<\/strong> et dans l\u2019urgence de <strong>r\u00e9duire massivement nos \u00e9missions de GES<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\ud83d\udd0d Pourtant, le <strong>march\u00e9 carbone europ\u00e9en ETS1<\/strong>, mis en place en 2005, <strong>fonctionne plut\u00f4t bien<\/strong> :<\/h2>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Entre 2005 et 2021, les \u00e9missions des secteurs couverts (industrie lourde, \u00e9lectricit\u00e9, aviation intra-UE) ont chut\u00e9 de <strong>plus de 40 %<\/strong>.<\/li>\n\n\n\n<li>Il a envoy\u00e9 un <strong>signal-prix clair<\/strong> aux entreprises, qui ont investi dans l\u2019efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique.<\/li>\n\n\n\n<li>Et gr\u00e2ce aux ench\u00e8res de quotas, les \u00c9tats ont lev\u00e9 des <strong>milliards d\u2019euros<\/strong> pour financer la <strong>transition \u00e9nerg\u00e9tique<\/strong> (fonds pour l\u2019innovation, modernisation, etc.).<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>\ud83d\udd27 Mais tout cela est peu relay\u00e9. Ni dans les d\u00e9bats politiques, ni dans les m\u00e9dias grand public.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\ud83d\udca1<\/strong><strong> De l\u2019analyse au portefeuille<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>J\u2019ai commenc\u00e9 \u00e0 m\u2019int\u00e9resser \u00e0 ce march\u00e9 comme investisseuse fin 2024, convaincue que les actifs li\u00e9s \u00e0 la d\u00e9carbonation auront un r\u00f4le croissant dans les allocations long terme.<\/p>\n\n\n\n<p>\ud83d\udc49 J\u2019ai investi dans des <strong>quotas carbone EUAs<\/strong> autour de 64 \u20ac\/t sur la plateforme <a href=\"https:\/\/www.linkedin.com\/company\/homaio\/\">Homaio<\/a> (que je vous recommande !). Aujourd\u2019hui, ma strat\u00e9gie repose sur :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Une <strong>prise partielle de b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 75 \u20ac<\/strong>, pour s\u00e9curiser une partie de la plus-value,<\/li>\n\n\n\n<li>Une <strong>recharge tactique ult\u00e9rieure \u00e0 90 \u20ac (si on atteint ces niveaux d&rsquo;ici fin 2025)<\/strong>, en anticipation d\u2019un <strong>point d\u2019acc\u00e9l\u00e9ration structurel<\/strong> du march\u00e9,<\/li>\n\n\n\n<li>Un horizon cible long terme autour de <strong>150\u2013180 \u20ac\/t<\/strong>, niveau \u00e0 partir duquel mon capital initial serait <strong>multipli\u00e9 par deux<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>J\u2019ai mod\u00e9lis\u00e9 diff\u00e9rents sc\u00e9narios de valorisation (volumes restants \u00d7 prix futurs) pour mieux calibrer mes arbitrages. Le march\u00e9 ETS est technique, mais <strong>il gagne \u00e0 \u00eatre compris aussi comme un actif financier de long terme<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u26a0\ufe0f<\/strong><strong> Un actif aussi volatil que r\u00e9gul\u00e9<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Le march\u00e9 du carbone n\u2019est pas lin\u00e9aire. Il est r\u00e9serv\u00e9 \u00e0 des investisseurs avertis, dans un souci de diversification et reste expos\u00e9 \u00e0 une forte volatilit\u00e9, car son prix d\u00e9pend :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>de <strong>la conjoncture \u00e9conomique<\/strong>,<\/li>\n\n\n\n<li>de <strong>d\u00e9cisions politiques europ\u00e9ennes<\/strong> (r\u00e9serve de stabilit\u00e9, calendrier d\u2019ench\u00e8res\u2026),<\/li>\n\n\n\n<li>et bient\u00f4t du <strong>comportement des m\u00e9nages<\/strong>, avec l\u2019arriv\u00e9e d\u2019ETS2.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>\ud83d\udc49 En 2023, le prix est pass\u00e9 de 100 \u20ac \u00e0 60 \u20ac en quelques mois. Ce n\u2019est pas un actif passif, il demande <strong>une lecture macro<\/strong>, une capacit\u00e9 d\u2019attente, voire de renforcement strat\u00e9gique. Mais pour qui vise le long terme, cette volatilit\u00e9 peut devenir <strong>une opportunit\u00e9 d\u2019entr\u00e9e ou d\u2019ajustement<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\ud83d\ude80 En 2027 (ou d\u00e8s 2025), un <strong>nouveau march\u00e9 carbone europ\u00e9en ETS2<\/strong> verra le jour. Il couvrira :<\/h2>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Le <strong>chauffage des b\u00e2timents<\/strong> r\u00e9sidentiels et tertiaires,<\/li>\n\n\n\n<li>Les <strong>transports routiers<\/strong> (carburants),<\/li>\n\n\n\n<li>Certaines <strong>petites industries<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Ce nouveau march\u00e9 va \u00e9largir la tarification carbone au quotidien. Il pose des <strong>d\u00e9fis d\u2019acceptabilit\u00e9 sociale<\/strong>, mais aussi des <strong>opportunit\u00e9s nouvelles de transition et d\u2019investissement<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>\ud83e\udd1d <strong>Et vous ?<\/strong> Avez-vous d\u00e9j\u00e0 envisag\u00e9 le carbone comme un actif ? Comment voyez-vous l\u2019extension de la tarification carbone \u00e0 de nouveaux secteurs ?<strong>Curieuse de lire vos retours<\/strong> et n&rsquo;h\u00e9sitez pas \u00e0 contacter <a href=\"https:\/\/www.linkedin.com\/in\/pirbaysiptene\/\">Siptene Pirbay<\/a> de ma part !<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\ud83c\udfaf Le grand public n\u2019a jamais vraiment compris les march\u00e9s de quotas carbone. Et pour cause : ils sont souvent instrumentalis\u00e9s dans le d\u00e9bat politique comme d\u00e9clencheurs de \u00ab\u00a0hausse des prix\u00a0\u00bb \u2013 carburant, chauffage, alimentation. Oui, ils ont un effet prix. 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